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Categoria Arquivos: Comportamento do Mercado

Valores ou Títulos? Economia Bolha no EUA


Alertas sobre possível EUA a bolha atacar  novamente. Os indicadores económicos mais recentes estão começando a vacilar e muitos especialistas põem em causa não só as expectativas de decolagem econômica do país, mas a valorização real dos ativos do mercado financeiro. Enquanto isso, a sua enorme dívida não parou de crescer.

À primeira vista, parece o contrário. O mercado de ações dos EUA está a aumentar. Índices como o Nasdaq eo S & P 500 são mantidos em níveis elevados e, embora na última semana foi posta em causa, o mercado acredita que a tendência ascendente em Wall Street poderia continuar por agora. Desde a eclosão da crise subprime, o American Stock Exchange recuperou níveis quase pré-crise. Por outro lado, o Eurostoxx-50 perdeu mais de 45% no período, impulsionada por valores decrescentes de espanhol, francês e italiano. Quanto à renda fixa, se tornou um refúgio seguro de metade do mundo, apesar de pouco ou nenhum retorno de seus títulos. A questão que se coloca é “quanto tempo”.

O que você pensa

Mas nem acções nem obrigações norte-americanos poderia ser tão bom como parece, eles insistem, cada vez mais, peritos, incluindo alguns dos mais conhecidos gurus norte-americanos.

Luis Benguerel, analista Interbrokers acredita que “deve haver na dívida dos EUA.” Na sua opinião, o investimento na América “tem que ser feito em ações e paradas” e ter cuidado com forex “.” Hoje o mercado dos EUA é de alta no médio prazo e está se comportando muito bem “, diz o Interbrokers.Este analista especialista Pode muito bem haver de volta para novas altas em Wall Street, mas recomenda cautela. “Até agora, o investidor não tem que sair, mas é conveniente colocar paragens para reduzir as perdas”, acrescenta.

Grandes empresas americanas tem um monte de negócios fora dos Estados Unidos e margens operacionais de estes estão em níveis recordes, graças à globalização. Isso não significa que a economia dos EUA está fazendo melhor. Simplesmente, as empresas globais, como a Apple ou a Microsoft não sofrem com a crise “, disse Javier Ruiz, analista CFA, e membro do CFA Metagestión Espanha. Outra coisa é, se é uma boa idéia investir em ações norte-americano a estes níveis. Em sua opinião, “não se pode dizer que as avaliações das empresas de câmbio American Stock estão em níveis razoáveis, embora seja difícil encontrar empresas para investir em níveis atraentes.”

Injecções de liquidez

“As ações começaram a subir a injeção de dinheiro que o Fed fez com que o mercado dos EUA desde o início da crise financeira e económica”, disse Benguerel. Mas na sua visão, as empresas americanas que se elevam mais no mercado de ações não geram negócios na América. “Basicamente, eles fazem fora do país e só tem 10% dos trabalhadores na América.”

Mesmo analista Interbrokers diz que se colocar o exemplo da Apple empresa de tecnologia “, apenas entre 3 e 5% dos seus funcionários a trabalhar em os EUA. E das centenas de bilhões de dólares que tem dinheiro, 60% está fora. E isso significa que os paraísos fiscais. ” Na sua opinião, a economia real da América Central é, por outro lado, não há maneira de melhorar “, diz ele.

De acordo com o gestor do fundo de hedge famoso John Hussman, atravessou “um dos piores momentos da história para comprar ações em Wall Street.” O gestor norte-americano identificou uma série de condições de mercado que indicam uma “equação de risco ruim em uma ampla gama de horizontes, que vão de 2 semanas a 18 meses.” Uma dessas “condições de mercado mais preocupante” é a avaliação.

“As ações ainda são muito caros quando comparados com margens de lucro normais. Para argumentar que as ações estão com preços razoáveis, ou barato, o investidor tem que acreditar que as margens de lucro atuais serão mantidas indefinidamente.” Se você que será a primeira vez que acontecer. “O gerente estima que o retorno de 10 anos previsto para o S & P 500 é de 4,4% nominal.”

RENDA FIXA, um risco

A perspectiva de uma possível bolha nos EUA renda fixa é mais clara. Investidores de renome, como Marc Faber e Jim Rogers, que passou vários anos alertando sobre isso. Ainda este ano, Warren Buffett disse que os títulos do governo americano ter ido fazer um “lucro sem risco” a um “retorno livre de risco.”

“Seja ou não uma bolha, que não pode ser ignorado é que os atuais níveis de retorno sobre dívida dos EUA, não correspondem à sua situação financeira: os défices da dívida e grande”, disse Javier Ruiz. “Até agora, a fuga dos investidores para esse ativo e compras posteriores por parte da Reserva Federal, ajudar a manter o preço destes títulos. No entanto, em algum momento, a situação pode ser revertida a uma onda de venda.”

Luis Benguerel muito convencido de que não só há uma bolha, mas o governo americano “continua expandindo-o.” Enquanto isso, o mundo aceita. “A partir de Q2 e Q3, meio escondido, EUA, dedica-se a criar dívidas e comprá-lo. Chegou onde o fluxo de dinheiro nos últimos anos.

Oficialmente, sem complexos, o Fed compra 40% da dívida e na Inglaterra, 25%. O afluxo de dinheiro em renda fixa aumentou seis vezes em volume nos últimos anos. Basicamente, todos os recursos vão para renda fixa. “

“É um risco”, observa o analista da Interbrokers. “Eu não confio, e menos com esses baixos rendimentos. Se assim for, melhor ter dinheiro ou sob o travesseiro.” Na sua opinião, “as taxas de juros oferecidas por dívida dos EUA não são mais ou abrigo. A 10-year obrigacionista dos EUA para 1,80 euros, e não de abrigo. Dois anos está perdendo dinheiro diretamente.”

Você pode estourar a bolha? De acordo com Luis Benguerel, “é difícil saber quando a estourar e qual a causa.” Mas isso é o que aconteceu na época com Terra. Não sei quando, mas eventualmente se quebrou. ” Desde então, ele diz, “não antes das eleições americanas. Se acontecer alguma coisa, teria de enfrentar no próximo ano, quando o mundo percebe que governa quem governa, as coisas não mudam e olhar para a dívida.”

O analista descarta problemas de liquidez no momento. “O problema é quando o mundo não quer saber nada sobre a sua dívida, que fabricam muitos dólares”, ele qualifica. “Eu cubro a moeda. Pode dizer-nos que é o fim do euro, mas a grande não acredito e tenho mais perguntas do que pensamos com os EUA A realidade é que o euro é de R $ 1,30. Entre 2000 e 2002, mudou-se entre 0,80 e 0,85 dólares em 2010 para 1,20 “.

DÍVIDA UNLIMITED

Enquanto na Europa estão a tomar medidas para reduzir o déficit e reduzir a dívida, os EUA se limita a crescer a sua dívida, sem deixar de liquidar as suas contas.

“A América não pode manter o seu nível atual de consumo por mais tempo”, disse Javier Ruiz, analista da Metagestión. “Até agora, a China tem financiado o consumo para manter a taxa de câmbio com o dólar controlado. No entanto, pouco pouco, está deixando o yuan flutuar mais livremente. Quanto à dívida, a economia dos EUA tem uma dívida muito maior do que parece “, diz o especialista.” Entre outros itens, “não inclui, por exemplo, a dívida garantida estudante pelo Estado. “

Analistas esperam ver algum movimento neste sentido, após as eleições norte-americanas. No momento, “o problema é que, enquanto eles ainda acreditam na imprensa anglo-saxão, que desviar a atenção de os EUA”, diz o analista da Interbrokers.

“Eles levam anos brincando com a gente quando eles têm um problema igual ou superior. Mas é mais fácil mexer com o vizinho e não olhar para ele.”

Após o exposto, a chuva que caiu sobre a Europa, afirmou Luis Benguerell agora otimista sobre o futuro do continente. Muito pelo contrário, que um par de anos. “A Europa tomou medidas para se adaptar e, pelo menos, tentar que a dívida não cresce mais e voltar.

Enquanto os EUA continuaram a criar dívidas. Leva anos para ataque a Grécia e não só ainda está segurando, mas não conseguiu carregar o euro em 4 anos. “

 

Entenda mais sobre Mercado Financeiro


Termo amplo que descreve qualquer mercado onde os compradores e vendedores participar do comércio de bens, tais como ações, obrigações, moedas e derivativos.

 

 Os mercados financeiros são normalmente definidos por ter preços transparentes, normas básicas sobre o comércio, os custos e as taxas e as forças de mercado que determina os preços dos valores mobiliários negociados.

Alguns mercados financeiros apenas permitem que os participantes que atendam a determinados critérios, que podem ser baseadas em fatores como a quantidade de dinheiro realizada, a localização geográfica do investidor, o conhecimento dos mercados ou a profissão do participante.

Mercados financeiros pode ser encontrada em quase todas as nações do mundo. Algumas são muito pequenas, com apenas alguns participantes, enquanto outros – como o New York Stock Exchange (NYSE) e os mercados do forex – trilhões de dólares de comércio diário.

A maioria dos mercados financeiros têm períodos de comércio pesado e demanda por títulos, nestes períodos, os preços podem subir acima dos padrões históricos. O inverso também é verdadeiro – quedas podem causar a queda dos preços dos anteriores níveis de valor intrínseco, com base em baixos níveis de demanda ou de outras forças macroeconômicas, como taxas de impostos, de produção nacional ou níveis de emprego.

Transparência das informações é importante para aumentar a confiança dos participantes e, portanto, promover um mercado financeiro eficiente.

Começo de semana otimista na Bovespa


A Bovespa iniciou o segundo trimestre do ano mais otimista, acompanhando a performance do mercado acionário no exterior e voltou para os 65 mil pontos. Grande parte da alta de ontem é atribuída às ações da Vale e das siderúrgicas, que tiveram forte ganhos ontem.

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O Ibovespa encerrou esta segunda-feira com alta de 1,09%, aos 65 216,25 pontos. Na mínima, o índice atingiu 64.199 pontos (-0,48%) e, na máxima 65.593 pontos (+1,68%). O giro financeiro ficou em R$ 7,112 bilhões.

Para o operador de mesa da Diferencial Corretora Marco Aurélio Etchegoyen, o movimento de ontem também pode ser atribuído a uma correção, após a Bolsa ter registrado queda em março. “O mês começa um pouco mais otimista, mas é difícil dizer se é uma tendência”, disse Etchegoyen.

A ação ON da Vale subiu 2,59% e a PNA registrou ganho de 2,63%. Entre as siderúrgicas, Gerdau PN (+3,38%), Metalúrgica Gerdau PN (+3,20%), Usiminas PNA (+2,75%) e Siderúrgica Nacional ON (+1,92%).

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Bovespa interrompe sucessão de quedas e fecha em alta


Nesta segunda-feira (2), o Ibovespa, principal índice da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), fechou o pregão com ganhos de 1,09%, aos 65.216 pontos após operar em leve queda na manhã.

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O resultado segue a tendência das bolsas mundiais, que tiveram dia de bom humor depois da divulgação do PMI (Purchasing Manager’s Index) de manufatura da China, que se elevou 53,1 pontos em março, tendo seu melhor patamar em 12 meses. No cenário nacional, o destaque ficou para possível novo auxílio do governo à indústria nacional. O volume negociado foi de R$ 7,11 bilhões. O dólar fechou o dia com valorização de 0,33%, a R$ 1,8330.

No mercado nacional, destacaram-se as ações da Vale do Rio Doce, que detêm as maiores participações do Ibovespa. O papel ordinário da companhia teve alta de 2,59%, a R$ 44,01, enquanto os preferenciais tiveram ganhos de 2,63%, a R$ 42,55.

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Última semana de Março na Bovespa


DOW JONES

Março 5 Dow Jones

IBOVESPA

Março 5 Ibovespa

LAD MERCADO

Março 5 Lad Mercado

OBV – IBOVESPA

Março 5 Obv Ibovespa

LAD 16+

Março 5 Lad 16

CLX21

Março 5 CLX21

INDFUT PERPÉTUO

Março 5 Indfut Perpetuo

BOVESPA – SALDO DOS INVESTIDORES

Março 5 Bovespa Saldo dos Investidores

BM&F – SALDO DOS INVESTIDORES

Março 5 BMyF Saldo dos Investidores

Bovespa recua 1,98% em março com queda diária de 0,56%


No último pregão do mês, a Bovespa foi na contramão do mercado externo e amargou o quarto dia seguido de queda. Mas, no trimestre, apesar das incertezas externas, a Bolsa fez bonito e registrou a maior alta para um primeiro trimestre desde 1999. Ontem, o Ibovespa caiu 0,56%, aos 64.510,97 pontos.

bov3No trimestre, o ganho acumulado é de 13,67%. No mês, no entanto,o índice doméstico perdeu 1,98%, mesmo porcentual de queda verificado na semana. A Bolsa até ensaiou uma recuperação no início da sessão desta sexta-feira, mas a persistente preocupação com a China e a zona do euro falaram mais alto e o índice doméstico migrou para o negativo e se manteve nele até o final, ampliando a mínima perto do fechamento. Nem mesmo os dados econômicos nos EUA e o acordo fechado na Europa para aumentar a capacidade dos fundos de resgate da região ajudaram a Bolsa a se manter no terreno positivo.

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3ª pregão consecutivo de queda na Bovespa


O humor do investidor melhorou no final desta quinta-feira, mas não o bastante para livrar a Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) de emendar a terceira queda seguida, em meio a preocupações sobre a economia global. O Ibovespa teve queda de 0,32%, a 64.871 pontos, após ter chegar a recuar 1,51%, na mínima. O giro financeiro do pregão foi de R$ 6,97 bilhões.

bov2Em Nova York, o índice Dow Jones fechou em alta de 0,15%, enquanto o S&P 500 caiu 0,16%.

Nos EUA, dados confirmaram que o Produto Interno Bruto (PIB) cresceu 3% no quarto trimestre, em linha com o esperado, mas os pedidos de seguro-desemprego ficaram em 359 mil na semana passada, ante expectativa de 350 mil.

“Estamos acompanhando os mercados externos”, afirmou o analista João Pedro Brugger, da Leme Investimentos. “O mercado ainda sente os números da economia chinesa”, completou ele, em referência aos últimos dados que reforçaram a percepção de desaceleração na economia do país asiático.

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